與誘人的前景相對比的是，眼下的7大碳交易試點的年交易額僅幾億元。哪怕是相對來講，高履約率、高活躍度的北京，在去年活躍度最高的6月也只達到0.87%，遠低于歐洲EU ETS和美國RGGI市場4.8%以上的碳交易活躍度。企業(yè)履約不積極、碳資產(chǎn)流動性差等現(xiàn)實障礙仍待解決。

要活躍碳市場，除了擴大現(xiàn)貨市場自身交易規(guī)模之外，引入專業(yè)機構(gòu)、激活碳金融、發(fā)展碳資產(chǎn)管理業(yè)務、開發(fā)新交易品種，以資本市場操作思維挖掘碳市場潛力，是未來碳市場發(fā)展的必然趨勢。

所謂碳金融，泛指所有服務于減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。在碳金融市場中，金融資本不僅可以直接或間接的投資于創(chuàng)造碳資產(chǎn)的企業(yè)和項目，而且來自不同企業(yè)和項目產(chǎn)生的碳減排量也可以進入碳金融市場進行交易，被開發(fā)成碳現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、掉期等金融工具和產(chǎn)品。參與碳金融的主體可以包括碳排放權(quán)的使用者、碳排放權(quán)的供應者、投機商和金融中介。

交易工具則包括排放權(quán)以及基于排放權(quán)的遠期、期貨和期權(quán)等衍生產(chǎn)品。碳信用是基礎(chǔ)交易產(chǎn)品，例如各試點交易的配額和ccers及其期貨和期權(quán)交易。衍生產(chǎn)品則主要包括：

1. 碳排放權(quán)的證券化，即可以將具有開發(fā)潛力的CCER項目賣給投資銀行等，由他們將這些碳資產(chǎn)匯入資產(chǎn)池，再以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為支撐在金融市場發(fā)行有價證券進行融資，最后用資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流來清償所發(fā)行的有價證券；

2. 碳排放權(quán)交付保證，由金融機構(gòu)為項目最終交付的減排單位的數(shù)量提供擔保，以提高項目開發(fā)者的收益，并降低投資者風險；

3. 碳交易保險，項目交易存在許多風險都有可能給投資者或貸款人帶來損失，因此需要保險或擔保機構(gòu)的介入來分散風險；

4. 套利交易工具，不同的碳金融市場上交易的產(chǎn)品有所不同，且存在一定價差，由于所涉及的減排量相等，故產(chǎn)生一定的套利空間；

5. 與碳排放權(quán)掛鉤的債券，投資銀行或商業(yè)銀行發(fā)行的與減排單位價格掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，其支付規(guī)模隨減排單位價格波動而變化；

6. 以CCER收益權(quán)作為質(zhì)押的貸款以及其他包括銀行和保險提供的碳金融產(chǎn)品，例如貸款、擔保、各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品等。