發(fā)展綠色金融是本次G20杭州峰會(huì)重要議題之一。在G20杭州峰會(huì)前印發(fā)《指導(dǎo)意見》，不僅豐富了綠色金融領(lǐng)域國際合作的內(nèi)容，還標(biāo)志著我國從最高戰(zhàn)略層面到各相關(guān)部委層面已經(jīng)形成了高度共識(shí)，彰顯出中國全力支持和推動(dòng)綠色投融資、加速經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的決心，并將在G20框架下以實(shí)際行動(dòng)推動(dòng)全球形成發(fā)展綠色金融的共識(shí)。
綠色信貸余額有望持續(xù)增加，環(huán)境效益顯著
問：在已有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，綠色信貸余額是多少？占各項(xiàng)貸款比例是多少？
葉燕斐：截至2016年6月末，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸余額達(dá)到7.26萬億元，占各項(xiàng)貸款的9.0%。其中
節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額為1.69萬億元，節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)貸款余額為5.57萬億元。
從節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)貸款分項(xiàng)目來看，綠色
交通運(yùn)輸項(xiàng)目貸款余額為26542.7億元，占同期全部節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)貸款的47.6%，占比最大。其次是可再生能源及清潔能源項(xiàng)目貸款余額為14686.39億元，占比26.4%。
問：您覺得這個(gè)比例還會(huì)上升嗎？上升的動(dòng)力來自哪里？
葉燕斐：近年來，綠色信貸余額的增速持續(xù)高于各項(xiàng)貸款余額的增速，2013年末這個(gè)比例是8.7%，2014年末是9.3%，2015年末是9.7%，未來綠色信貸余額占各項(xiàng)貸款比例呈增長態(tài)勢的可能性較大。歸納起來，主要原因有三個(gè)。
一是政策導(dǎo)向明確。綠色發(fā)展理念是黨中央提出的五大發(fā)展理念之一，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》要求推廣綠色信貸。發(fā)改、工信、環(huán)保、財(cái)政、金融、稅收、最高法等部委紛紛出臺(tái)支持綠色發(fā)展的政策，并初步形成政策合力。
二是隨著污染環(huán)境的外部成本逐步內(nèi)部化，企業(yè)越來越重視自身生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的節(jié)能環(huán)保表現(xiàn)，對綠色產(chǎn)品、服務(wù)的需求越來越大。另外，越來越多的社會(huì)資本看好節(jié)能環(huán)保行業(yè)未來的發(fā)展前景，紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域，相關(guān)金融服務(wù)需求持續(xù)增加。
三是為打破國際貿(mào)易中的綠色發(fā)展壁壘，營造有利于我國發(fā)展的國際環(huán)境，現(xiàn)有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，新興產(chǎn)業(yè)需要按照綠色模式來發(fā)展，這些都需要綠色金融的大力支持。
問：您剛才提到“節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)貸款余額為5.57萬億元”，那我們是否測算過由此產(chǎn)生的環(huán)境效益？您可否用數(shù)據(jù)直觀地表達(dá)一下？
葉燕斐：節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)貸款產(chǎn)生的環(huán)境效益比較顯著。按其貸款支持資金比例，預(yù)計(jì)可年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1.87億噸，
減排二氧化碳當(dāng)量4.35億噸，這相當(dāng)于
北京7萬輛
出租車停駛298年，或相當(dāng)于三峽水電站發(fā)電7.4年形成的二氧化
碳減排當(dāng)量。減排化學(xué)需氧量397.73萬噸、氨氮43.45萬噸、二氧化硫399.65萬噸、氮氧化物200.60萬噸，節(jié)水6.23億噸。
過剩行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行還應(yīng)繼續(xù)支持；對于“兩高”企業(yè)，將實(shí)施差別化信貸政策
問：綠色信貸是否就意味著對“兩高一?！逼髽I(yè)的信貸資金“歸零”？
葉燕斐：所謂過剩行業(yè)，從某種意義上講，不管是電解鋁、煤炭、
鋼鐵，還是平板
玻璃等，都是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的，只是相對于需求而言，供給多了。如果說，銀行不支持，這個(gè)產(chǎn)業(yè)就沒有了，將來只能靠進(jìn)口，這顯然是不行的。
現(xiàn)在的狀況是，市場沒有出清，政府過多干預(yù)是其中一個(gè)很重要的原因。比如說，有些企業(yè)已經(jīng)不盈利，但就是退不出市場，因?yàn)檎o補(bǔ)貼，本來已經(jīng)不具備生產(chǎn)能力的企業(yè)，為什么還要補(bǔ)貼它？該停產(chǎn)，就停產(chǎn)，產(chǎn)能慢慢就退出來了。
要指出的是，過剩行業(yè)中也有優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，對于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，還是應(yīng)該支持的。評判企業(yè)是否優(yōu)質(zhì)，我認(rèn)為有這么幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
第一，能夠盈利。盈利，意味著企業(yè)產(chǎn)出價(jià)值大于投入的成本，是在創(chuàng)造價(jià)值。如果沒有盈利，說明是無效的企業(yè)，投入與產(chǎn)出不成比例。銀行也是要賺錢的，企業(yè)不盈利，怎么還貸款。
第二，符合包括環(huán)境在內(nèi)的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)好的企業(yè)，會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行國家的法律標(biāo)準(zhǔn)、稅收標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)等，這種情形下產(chǎn)生的成本才是真實(shí)的成本。如果通過偷稅漏稅、減少環(huán)境治理成本、降低職業(yè)健康標(biāo)準(zhǔn)等手段來降低企業(yè)成本，這不是優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
第三，社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)很高。好的企業(yè)會(huì)善待員工，把員工的職業(yè)健康放在第一位，不會(huì)無理由或非正常地壓榨員工，比如超過職工意愿的加班等。
對于“高污染、高耗能”企業(yè)，銀監(jiān)會(huì)將積極推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)把節(jié)能、環(huán)保等指標(biāo)放到更加突出的位置，踐行綠色信貸理念，實(shí)施差別化信貸政策，將環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)納入信貸全流程控制。
首先在信貸準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，銀行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行“環(huán)保一票否決制”，禁止介入不符合國家政策，節(jié)能、環(huán)保、安全等指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、審批手續(xù)不齊全的項(xiàng)目，并對“兩高一?！毙袠I(yè)企業(yè)實(shí)施“名單制”管理。
其次在審貸管理環(huán)節(jié)，銀行業(yè)積極運(yùn)用“規(guī)模和審批優(yōu)先、利率激勵(lì)、評級(jí)優(yōu)待”等正向激勵(lì)和“下調(diào)信用等級(jí)、壓縮授信規(guī)?！钡燃s束方式，倒逼企業(yè)認(rèn)真落實(shí)國家節(jié)能環(huán)保政策。
最后在資金撥付和貸后管理環(huán)節(jié)，銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)測客戶對環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的管理狀況，并將其作為決定信貸資金撥付的重要依據(jù)。同時(shí)，對環(huán)境違法違規(guī)及發(fā)生重大安全事故的企業(yè)或項(xiàng)目，采取下調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量等級(jí)、停貸、收貸等措施，從嚴(yán)管理。
問：有人指出，商業(yè)銀行等貸款人如果故意或未盡責(zé)將資金借予他人并由此產(chǎn)生環(huán)境損害，應(yīng)承擔(dān)一定法律責(zé)任。對此，您怎么看？
葉燕斐：從現(xiàn)有法律規(guī)定來看，在融資活動(dòng)過程中，銀行機(jī)構(gòu)與客戶之間是借貸關(guān)系，并沒有承擔(dān)連帶責(zé)任的法律義務(wù)。
銀行機(jī)構(gòu)在融資活動(dòng)中，本著“效益性、流動(dòng)性、安全性”原則，對貸款進(jìn)行全流程管理，持續(xù)對客戶的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)情況、市場發(fā)展情況進(jìn)行跟蹤評估。特別是近年來，銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對客戶環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的評估，將企業(yè)環(huán)境社會(huì)表現(xiàn)作為貸款審查的重要因素之一。
此外，受我國信用體系建設(shè)還有待完善、貸款申請人環(huán)境保護(hù)意識(shí)和能力弱、政府環(huán)境保護(hù)主管部門監(jiān)測和執(zhí)法能力不足，以及相關(guān)法律缺位等因素限制，貸款人承擔(dān)環(huán)境損害法律責(zé)任的條件尚不具備。
排污權(quán)等抵（質(zhì)）押擔(dān)保物創(chuàng)新，可以有效緩解中小企業(yè)融資難的問題
問：節(jié)能環(huán)保行業(yè)的企業(yè)規(guī)模普遍比較小，存在融資難、融資貴的問題。對此，我們有沒有什么政策幫助？
葉燕斐：節(jié)能環(huán)保涉及的行業(yè)非常廣泛，有些領(lǐng)域企業(yè)規(guī)模較大，如鐵路等綠色交通領(lǐng)域，有些領(lǐng)域企業(yè)規(guī)模偏小，如節(jié)能環(huán)保服務(wù)企業(yè)。中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，是全球金融業(yè)面臨的
難題之一，節(jié)能環(huán)保行業(yè)中的中小企業(yè)也不例外。
為促進(jìn)我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新融資產(chǎn)品與服務(wù)。
一是通過印發(fā)《能效信貸指引》，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對節(jié)能服務(wù)公司創(chuàng)設(shè)合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品。此外，還鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對
碳排放權(quán)、排污權(quán)試點(diǎn)區(qū)域企業(yè)創(chuàng)設(shè)碳
排放權(quán)、排污權(quán)抵（質(zhì)）押融資產(chǎn)品，通過抵（質(zhì)）押擔(dān)保物創(chuàng)新，緩解中小企業(yè)因缺少有效抵（質(zhì)）押物導(dǎo)致的融資難問題。
我舉個(gè)簡單例子，可能不準(zhǔn)確，比如說一家印染廠，排放的主要污染物是化學(xué)需氧量（COD）。給企業(yè)分配初始排污權(quán)時(shí)，假設(shè)該印染廠一年COD排放總量不能超過1噸。到期，核定印染廠COD實(shí)際排放總量為100公斤，那么剩余的900公斤理論上就可以拿到排污權(quán)市場上交易。假設(shè)另一家印染廠分配到的排污指標(biāo)也是1噸，而實(shí)際排放的COD總量為1900公斤，他就需要在排污權(quán)交易市場上購買至少900公斤排污權(quán)，否則不能繼續(xù)生產(chǎn)。因?yàn)榕盼蹤?quán)可以交易，減排多的企業(yè)就可以將其質(zhì)押給銀行，獲取銀行貸款，這么做，可以有效緩解中小企業(yè)因缺少有效抵（質(zhì)）押物導(dǎo)致的融資難問題。
二是鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合地方財(cái)政對中小企業(yè)貸款貼息及政策性擔(dān)保等給予優(yōu)惠政策，加大中小企業(yè)貸款投放，緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題。
三是引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與國際金融公司（IFC）合作開展面向中小企業(yè)
節(jié)能減排貸款的中國節(jié)能減排貸款項(xiàng)目（CHUEE III),通過風(fēng)險(xiǎn)損失分擔(dān)機(jī)制，降低銀行貸款信貸損失。
問：您剛才提到的“排污權(quán)抵（質(zhì)）押等擔(dān)保物創(chuàng)新可以緩解中小企業(yè)融資難的問題”，《指導(dǎo)意見》第27條也明確指出，發(fā)展基于碳排放權(quán)、排污權(quán)等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道。您認(rèn)為實(shí)踐過程中的難點(diǎn)是什么？
葉燕斐：在我看來，最難的是排污權(quán)如何界定？這里面又要厘清幾個(gè)問題：首先要明確總量控制，這需要根據(jù)過去整個(gè)區(qū)域的排污量來定，總量目標(biāo)定好了，才能進(jìn)一步分解到各個(gè)企業(yè)；其次每一家企業(yè)都要有一個(gè)基線標(biāo)準(zhǔn)；第三要核定企業(yè)的基線標(biāo)準(zhǔn)，確定企業(yè)能排多少；第四企業(yè)節(jié)省的排污量也要核定；最后要建立排污權(quán)市場。
目前，排污權(quán)市場還不健全，上述說的每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生問題，情況比較復(fù)雜。但不是說這些問題解決不了，現(xiàn)在已經(jīng)有很成功的經(jīng)驗(yàn)了，比如美國的二氧化硫排污權(quán)交易、歐盟的二氧化碳排污權(quán)交易，包括我們國家有些區(qū)域性排污權(quán)市場做得也不錯(cuò)，這些都為下一步發(fā)展積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。
綠色信貸發(fā)展并非一帆風(fēng)順，還須補(bǔ)短板抓落實(shí)
問：現(xiàn)階段，銀行開展綠色信貸主要存在哪些困難？
葉燕斐：從國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)近年來開展綠色信貸的實(shí)踐來看，對銀行外部環(huán)境而言，還存在環(huán)保執(zhí)法不嚴(yán)，處罰力度不夠，企業(yè)污染環(huán)境的外部成本未能充分內(nèi)部化，環(huán)境權(quán)益交易等相關(guān)立法不完善等問題；對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身而言，仍然存在開展綠色信貸專業(yè)能力不足、綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力、綠色信貸總體收益偏低等問題。
問：您曾說過，沒有創(chuàng)新，很多業(yè)務(wù)是難以開展的。您認(rèn)為推進(jìn)綠色信貸，還需要做哪些工作？
葉燕斐：按照國務(wù)院大力發(fā)展綠色信貸的要求，下一步，銀監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)開展以下工作：
一是繼續(xù)深入開展綠色信貸統(tǒng)計(jì)及自評價(jià)工作。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大綠色信貸投放，不斷完善自身綠色信貸組織架構(gòu)以及相關(guān)制度，將防范環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)嵌入業(yè)務(wù)的全流程。
二是指導(dǎo)銀行業(yè)協(xié)會(huì)加快建立銀行綠色評級(jí)制度。對主要銀行機(jī)構(gòu)開展綠色信貸評級(jí)。在取得經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐漸將綠色銀行評級(jí)范圍擴(kuò)大至中小商業(yè)銀行。
三是推動(dòng)綠色信貸資產(chǎn)證券化。通過進(jìn)一步擴(kuò)大參與機(jī)構(gòu)范圍，規(guī)范綠色信貸基礎(chǔ)資產(chǎn)遴選，探索高效、低成本抵押權(quán)變更登記方式，提升綠色信貸資產(chǎn)證券化市場流動(dòng)性，并加強(qiáng)相關(guān)信息披露管理等舉措，推動(dòng)綠色資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常態(tài)化發(fā)展。
四是支持以排放權(quán)、排污權(quán)和碳收益權(quán)為抵（質(zhì)）押的綠色信貸。在總結(jié)現(xiàn)有試點(diǎn)地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)開展排污權(quán)抵（質(zhì)）押融資經(jīng)驗(yàn)及問題的基礎(chǔ)上，確定抵（質(zhì)）押物價(jià)值測算方法及抵（質(zhì)）押率參考范圍。配合發(fā)改、環(huán)保等業(yè)務(wù)主管部門，建立全國統(tǒng)一、高效的抵（質(zhì)）押登記及公示系統(tǒng)，探索環(huán)境權(quán)益兜底回購等模式解決抵（質(zhì)）押物處置問題，推進(jìn)環(huán)境權(quán)益切實(shí)成為合格抵（質(zhì)）押物。進(jìn)一步降低環(huán)境權(quán)益抵（質(zhì)）押業(yè)務(wù)辦理的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
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