摘要

隨著我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)工作的不斷深入，全國(guó)碳市場(chǎng)也已漸行漸近。國(guó)家發(fā)改委2016年1月印發(fā)的《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》（下稱(chēng)《通知》）對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)做了統(tǒng)一的部署，要求確保2017年啟動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)；4月，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)2016年立法工作計(jì)劃將《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》列為預(yù)備項(xiàng)目；6月13日，國(guó)家發(fā)改委副主任劉鶴主持召開(kāi)發(fā)改委改革專(zhuān)題會(huì)議，提出要“加快推進(jìn)碳排放權(quán)交易制度”，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)全面進(jìn)入快車(chē)道。蔣兆理表示，全國(guó)碳市場(chǎng)開(kāi)啟后，排放量將達(dá)20-30億噸，成為全球最大的碳市場(chǎng)，僅考慮現(xiàn)貨交易，市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)12-300億元，若考慮期貨，市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)400-1200億元。

碳資產(chǎn)指碳交易機(jī)制下產(chǎn)生的，代表溫室氣體許可排放量的碳配額，以及由減排項(xiàng)目產(chǎn)生并經(jīng)特定程序核證，可用以抵消控排企業(yè)實(shí)際排放量的減排證明。碳資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)模式包括碳資產(chǎn)托管、拆借，以及涉碳融資類(lèi)業(yè)務(wù)，如碳資產(chǎn)質(zhì)押/抵押貸款、碳資產(chǎn)售出回購(gòu)，以及碳債券和碳資產(chǎn)支持證券等。

由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行碳資產(chǎn)管理，可以使控排企業(yè)在保證履約的前提下，降低履約成本、實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)保值增值，并拓寬融資渠道。專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)則可以籍此獲得充裕的碳資產(chǎn)頭寸，為碳交易或其他碳金融業(yè)務(wù)提供便利。碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠提升碳資產(chǎn)的市場(chǎng)接受度，增加碳市場(chǎng)在非履約期的交易活躍度與流動(dòng)性。

加快啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)、推出碳遠(yuǎn)期和期貨等對(duì)沖工具、放寬金融機(jī)構(gòu)的二級(jí)市場(chǎng)碳交易準(zhǔn)入、培育碳資產(chǎn)管理專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及完善配套管理政策和操作指引，是推進(jìn)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的健康、有序發(fā)展的必要條件。

11月23日，由中國(guó)環(huán)境科學(xué)學(xué)會(huì)綠色金融分會(huì)舉辦的第二屆綠色金融高峰在北京國(guó)際會(huì)議中心如期舉辦，在此次高峰論壇上，國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心碳市場(chǎng)管理部主任張昕，漢能碳資產(chǎn)公司董事長(zhǎng)吳宏杰，中碳能投技術(shù)總監(jiān)唐雪梅，國(guó)泰君安證券外匯大宗商品業(yè)務(wù)部碳金融業(yè)務(wù)主管仝巖，安迅思中國(guó)碳市場(chǎng)首席分析師陳少成，浦發(fā)銀行投資銀行及大客戶部產(chǎn)品經(jīng)理張曉冰，北京天擎動(dòng)力國(guó)際清潔能源咨詢(xún)有限公司董事長(zhǎng)楊?lèi)?ài)民，參與了碳交易與碳金融單元的高峰對(duì)話環(huán)節(jié)并做了精彩的發(fā)言。

主持人：國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心碳市場(chǎng)管理部主任張昕

主持人：今天非常榮幸能夠請(qǐng)到碳資產(chǎn)管理與碳金融開(kāi)發(fā)先鋒企業(yè)的專(zhuān)家和代表，首先先問(wèn)漢能碳資產(chǎn)的吳總一個(gè)問(wèn)題，吳總寫(xiě)一本書(shū)叫做《碳資產(chǎn)管理》在業(yè)界引起了廣泛的注意，并且在碳資產(chǎn)管理領(lǐng)域激起了很大的波瀾，請(qǐng)教一下吳總，企業(yè)把碳排放權(quán)作為資產(chǎn)來(lái)管理有哪些重要的原則？需要注意哪些技術(shù)事項(xiàng)？

吳宏杰：由于時(shí)間的關(guān)系我就簡(jiǎn)短的說(shuō)一下，剛才張主任提到了我那本書(shū)，想借著今天的大會(huì)再次呼吁一下，其實(shí)我們很多控排企業(yè)最重要的一點(diǎn)應(yīng)該是意識(shí)，第一：針對(duì)控排企業(yè)來(lái)說(shuō)我們要有碳資產(chǎn)管理的意識(shí)，雖然說(shuō)整個(gè)中國(guó)的碳資產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過(guò)了三年的試點(diǎn)，還有相當(dāng)一部分的企業(yè)不具備或者沒(méi)有碳資產(chǎn)管理的意識(shí)，對(duì)于控排企業(yè)來(lái)講，你要具備碳資產(chǎn)管理的意識(shí)，必須成立相關(guān)的部門(mén)，管理企業(yè)內(nèi)部的碳資產(chǎn)，或者委托碳資產(chǎn)管理公司，但是我個(gè)人意見(jiàn)，還是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)干專(zhuān)業(yè)事，這是針對(duì)控排企業(yè)的看法。第二：針對(duì)碳資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，我們要有綜合管理碳資產(chǎn)的意識(shí)，大家目標(biāo)不要短淺，既然控排企業(yè)相信我們，我們就要把企業(yè)的碳資產(chǎn)綜合管理起來(lái)，我們要主動(dòng)的推出碳資產(chǎn)管理產(chǎn)品，那么讓他們的碳資產(chǎn)在我們手中增值。第三：既然今天是綠色金融高峰論壇，那么我再次呼吁金融機(jī)構(gòu)要有碳金融的創(chuàng)新意識(shí)，碳資產(chǎn)的本質(zhì)，其實(shí)是碳金融，這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，一定是碳金融火起來(lái)，這就是我的觀點(diǎn)，謝謝

主持人：下面有請(qǐng)楊?lèi)?ài)民楊總，我們知道天擎動(dòng)力公司呢在早期做了很多CDM項(xiàng)目，對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)可以說(shuō)是先行者，那么現(xiàn)在對(duì)于氣候變化，碳這塊已經(jīng)從《京都議定書(shū)》框架下轉(zhuǎn)變?yōu)椤栋屠鑵f(xié)定》框架，從最常見(jiàn)的CDM項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌氖袌?chǎng)機(jī)制，那么想請(qǐng)教一下楊總在新的市場(chǎng)機(jī)制下，我們應(yīng)該如何去管理碳資產(chǎn)？

楊?lèi)?ài)民：首先呢，大家都看到了，這次《巴黎協(xié)定》呢有了一定的變化，一個(gè)是概念的變化，最開(kāi)始是節(jié)能減排，碳減排，一直到現(xiàn)在提到綠色氣候，綠色氣候里邊又包括減緩跟適應(yīng)，而且呢減緩跟適應(yīng)并重，這幾點(diǎn)呢是我們需要注意的地方。以往減緩和減排這些項(xiàng)目是相似的，我們做的節(jié)能減排項(xiàng)目也好，CDM項(xiàng)目也好，綠色能源項(xiàng)目也好，合同能源管理項(xiàng)目也好，這個(gè)屬于減緩項(xiàng)目。適應(yīng)項(xiàng)目呢，很多人可能還不太了解，什么樣的項(xiàng)目是適應(yīng)項(xiàng)目呢？適應(yīng)項(xiàng)目跟減緩項(xiàng)目在國(guó)際市場(chǎng)一樣重要，一樣都屬于綠色氣候項(xiàng)目，在中國(guó)比如說(shuō)受氣候變化影響的一些生態(tài)變化，環(huán)境變化，包括經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域影響比較大的區(qū)域，這些項(xiàng)目如果是說(shuō)能夠幫助他們對(duì)付氣候變化的一些不利因素，這些項(xiàng)目我們就歸結(jié)為適應(yīng)項(xiàng)目。這就是概念方面的一些變化。而且在綠色氣候變化項(xiàng)目里邊，國(guó)際機(jī)構(gòu)其實(shí)更看重的是環(huán)境社會(huì)，環(huán)境社會(huì)呢比如說(shuō)IEMS體系應(yīng)該引起更多的重視，這是評(píng)判綠色項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)。另外一個(gè)減排手段的變化，在坐的各位都是在京都議定書(shū)里邊，清潔發(fā)展機(jī)制領(lǐng)域我們做了很多的事情，那么京都議定書(shū)里邊我們引入了清潔發(fā)展機(jī)制的靈活履約機(jī)制。發(fā)展中國(guó)家也實(shí)現(xiàn)了一些手段，那么巴黎協(xié)定里邊已經(jīng)不再使用這些手段，而是使用金融手段，綠色金融中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)必須是要先行的。金融機(jī)構(gòu)的理念跟創(chuàng)新，要跟上國(guó)際的步伐，這樣就能幫助中國(guó)的企業(yè)在綠色氣候項(xiàng)目上做出一些貢獻(xiàn)。在減緩項(xiàng)目跟適應(yīng)項(xiàng)目里邊，在巴黎協(xié)定之前，世亞銀行，政策性銀行制定了一些標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)現(xiàn)了這些目標(biāo)，希望我們能共同為綠色氣候做出一些貢獻(xiàn)，謝謝。

主持人：我們要發(fā)展碳金融，我們要做好碳資產(chǎn)管理，首要的就是要做好碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)，那么中碳能投作為重要的開(kāi)發(fā)公司，在碳核查領(lǐng)域做了很多事情，那么下邊有請(qǐng)?zhí)蒲┟诽瓶倿槲覀兇蠹医榻B一下，作為一家成功的碳資產(chǎn)管理公司，如何才能有效的開(kāi)發(fā)碳資產(chǎn)？

唐雪梅：謝謝張主任，那么作為碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)的重要性，不管說(shuō)總量目標(biāo)也好，或者說(shuō)定額分配也好，最先接觸的都是數(shù)據(jù)，從企業(yè)來(lái)講，企業(yè)配額的缺乏也是數(shù)據(jù)，所以說(shuō)數(shù)據(jù)是最重要的。我們?nèi)ソ佑|企業(yè)，很多企業(yè)沒(méi)有把碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)放在一個(gè)很重要的位置，導(dǎo)致到最后判斷配額臨缺是一個(gè)很成功的案例。企業(yè)應(yīng)該怎么做，首先企業(yè)的碳資產(chǎn)管理機(jī)制是很重要的，碳資產(chǎn)管理體系首先從決策層然后到執(zhí)行部分都要重視這個(gè)事情。 其次，碳資產(chǎn)管理體系下邊要配備相關(guān)的人員，第三個(gè)要從核查的角度，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)都沒(méi)有在第三方去之前對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理，所以等到第三方核查機(jī)構(gòu)深入到企業(yè)進(jìn)行核查工作的時(shí)候，這個(gè)數(shù)據(jù)也是錯(cuò)誤，所以說(shuō)企業(yè)一定要把握并梳理好數(shù)據(jù)是很重要的。建立好管理架構(gòu)之前，自己要先做核查工作，了解自己的排放情況，然后在接受第三方的核查，才會(huì)使數(shù)據(jù)達(dá)到一個(gè)精準(zhǔn)的水平。那應(yīng)該多久做一次？分季度或者半年做一次數(shù)據(jù)梳理，謝謝大家。

主持人：我們作為一個(gè)碳資產(chǎn)管理公司不能做第三方的核查工作，這是我們國(guó)家關(guān)于核查機(jī)構(gòu)管理辦法的規(guī)定，因?yàn)槎呤抢嫦嘟环?，下面想?qǐng)教浦發(fā)銀行的張曉冰張總，浦發(fā)銀行作為我們碳金融發(fā)展的重要的銀行，在七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，都成功開(kāi)發(fā)的碳金融產(chǎn)品，那么浦發(fā)銀行在開(kāi)發(fā)這些碳金融產(chǎn)品有哪些心得？如何成功開(kāi)發(fā)一個(gè)碳金融產(chǎn)品?需要注意哪些事項(xiàng)？

張曉冰：首先我先來(lái)說(shuō)一下浦發(fā)銀行為什么關(guān)注碳金融這塊，其實(shí)是基于我們企業(yè)的戰(zhàn)略定位，浦發(fā)銀行是從2008年開(kāi)始就推出了綠色銀行的概念，所以我們創(chuàng)新了五大領(lǐng)域，十大創(chuàng)新產(chǎn)品，在綠色金融領(lǐng)域覆蓋低碳產(chǎn)業(yè)中下游的綠色金融綜合服務(wù)方案，五大領(lǐng)域其中就包括碳金融，還有其他四領(lǐng)域，包括清潔能源融資，能效融資，綠色供應(yīng)鏈融資，環(huán)保金融。浦發(fā)銀行跟國(guó)際機(jī)構(gòu)合作比較多，在總行分行都有專(zhuān)業(yè)的綠色金融團(tuán)隊(duì)，所以說(shuō)碳金融市場(chǎng)的研究，興業(yè)銀行是從2008年~2009年清潔機(jī)制就參與其中；2009年的時(shí)候，興業(yè)銀行就創(chuàng)新了CDM項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；2010年創(chuàng)新了CDM項(xiàng)目貸款的質(zhì)押融資；2011年做了國(guó)際的碳保理；2012年以來(lái)，隨著中國(guó)碳市場(chǎng)的啟動(dòng)，浦發(fā)銀行率先跟七家試點(diǎn)單位簽訂了合作協(xié)議框架，而且在碳金融方面也一直是非常努力，2014年跟中廣核發(fā)行了碳債券，可以讓債券市場(chǎng)的投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債參與到碳市場(chǎng)，隨后也在廣東為配額企業(yè)開(kāi)發(fā)了配額質(zhì)押融資，在上海進(jìn)行了ccer的質(zhì)押融資，盤(pán)活了碳資產(chǎn)管理公司的服務(wù)。今年以來(lái)，也是在上海跟一家從事遠(yuǎn)期期貨的清算銀行進(jìn)行了合作，我們并不把碳作為一個(gè)單獨(dú)的市場(chǎng)，用市場(chǎng)的手段來(lái)發(fā)現(xiàn)碳排放成本，使企業(yè)碳減排成本最小化，所以我們是希望把碳金融與企業(yè)的綠色項(xiàng)目融資結(jié)合起來(lái)。浦發(fā)銀行創(chuàng)新的心得有三個(gè)方面：第一個(gè)方面是專(zhuān)業(yè)性，第二個(gè)方面：政策環(huán)境的支撐，第三個(gè)方面：市場(chǎng)的參與度是非常重要的。

【視頻回放】

碳資產(chǎn)管理與碳約束時(shí)代的應(yīng)對(duì)策略高端對(duì)話