煤炭作為傳統(tǒng)能源的主力軍，在中國能源供給市場上扮演的重要角色。隨著供給側(cè)改革的推進，淘汰煤炭企業(yè)落后產(chǎn)能成為必然，但是目前新能源市場仍存在的供給不穩(wěn)定等問題，難以滿足用電量需求，能源市場仍存在巨大的缺口。煤炭企業(yè)利用ESG進行科學地轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)應(yīng)對各類風險能力，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展是能源市場的重要議題。本文以中國神華能源股份有限公司（以下簡稱“中國神華”）為案例，通過梳理煤炭企業(yè)相關(guān)舉措，從ESG角度分析目前中國煤炭企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的矛盾點并提出相應(yīng)的解決措施，推動煤炭企業(yè)踐行中國特色ESG，走綠色、安全、高效的發(fā)展道路。

一、煤炭行業(yè)在“后煤炭時代”的發(fā)展現(xiàn)狀與ESG評級表現(xiàn)

（一）煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

后煤炭時代是指燃煤電廠的逐步淘汰，是為了應(yīng)對全球氣候變暖的舉措之一。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2010年之后，隨著新能源的替代，發(fā)電產(chǎn)生的二氧化碳隨發(fā)電量之間逐漸背離。但是由于煤電占比仍較高，因此煤電的二氧化碳排放量仍占較大比例。目前許多發(fā)達國家為承擔自身在應(yīng)對氣候變化方面的責任，加快淘汰燃煤電廠的速度，逐步進入“后煤炭時代”。中國作為世界最大的經(jīng)濟體之一，逐步探尋環(huán)境與經(jīng)濟之間的平衡點，在發(fā)展的各個階段制定合適的政策策略，幫助中國經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)型謀求更多的可持續(xù)經(jīng)濟利益。

圖1 我國煤炭行業(yè)發(fā)展進程

圖片來源：中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院公開材料整理

自2012年后，我國的煤炭產(chǎn)量已經(jīng)逐步下降。同時煤炭能源的消費占比已經(jīng)從原來的高于70%到目前控制在56%。但是煤炭仍然是中國的主要能源消費種類。而數(shù)據(jù)顯示，能源行業(yè)二氧化碳排放量的70%來自煤炭，工業(yè)作為我國二氧化碳排放的第二大來源，其主要來源也是煤炭。因此煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型降碳是實現(xiàn)雙碳目標的重中之重。

圖2 中國煤炭產(chǎn)量與消耗量發(fā)展史

圖片來源：中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)整理

（二）煤炭企業(yè)ESG評級表現(xiàn)

圖3 2022年中財大綠金院ESG評級－煤炭開采與洗選業(yè)

為加速推進綠色可持續(xù)性發(fā)展，多家煤炭上市公司已經(jīng)選擇將ESG融入其治理體系中，并且進行披露。根據(jù)中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院ESG數(shù)據(jù)庫煤炭上市公司評級，參與2022年評級的上市公司主要有23家，評級等級分布較為平均。從2022年煤炭企業(yè)的評級分布結(jié)果來看，ESG評分為A+到D的煤炭企業(yè)都有所涉及，集中在D到C+的企業(yè)有10家企業(yè)，評級結(jié)果為B－到A+的企業(yè)有13家。兩個階段的ESG評分結(jié)果企業(yè)數(shù)量相差不大，其中一家企業(yè)ESG評級結(jié)果為A+，無企業(yè)ESG評分為D-。

根據(jù)評級表現(xiàn)，有6家企業(yè)ESG評級表現(xiàn)較好，可以看出煤炭企業(yè)在積極踐行ESG理念，持續(xù)向綠色可持續(xù)發(fā)展等優(yōu)勢。大型的煤炭上市公司由于有資金以及技術(shù)的沉淀，因此能夠在政策的大方向變化下，緊抓變化趨勢，并且進行調(diào)整。但是僅一家企業(yè)獲得A+評級，說明雖然目前煤炭行業(yè)正在努力轉(zhuǎn)型，但在由于未能針對ESG、可持續(xù)發(fā)展做出迅速反應(yīng)，或缺乏資金技術(shù)支持，使得煤炭企業(yè)在轉(zhuǎn)型方面還有待繼續(xù)提升。其次，中后游段企業(yè)數(shù)量較多，且仍有小部分企業(yè)處于D段即末游段，如何推動行業(yè)全面優(yōu)化轉(zhuǎn)型是未來需要關(guān)注的問題。

二、ESG助力煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型機遇分析

ESG能夠幫助企業(yè)從三個方面綜合、全面考量自身的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，分析與及時把握機遇，助推煤炭企業(yè)優(yōu)化。通過改善企業(yè)的環(huán)境和社會表現(xiàn)，企業(yè)可以贏得更多的信任和支持，增強其企業(yè)發(fā)展競爭力。

從政府政策支持角度來看，政府在推動可持續(xù)發(fā)展方面的政策和法規(guī)不斷增多。煤炭企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中可以受益于政府提供的激勵措施、補貼和稅收優(yōu)惠等政策支持。這些政策措施可以降低企業(yè)轉(zhuǎn)型的成本，提供更多的機會和動力。

從市場發(fā)展的角度來看，隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注不斷增加，源于新興市場的需求，清潔能源的需求也在上升。煤炭企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)型為可再生能源或清潔能源生產(chǎn)商，滿足新興市場對可持續(xù)能源的需求，從而開拓新的市場和商機。ESG轉(zhuǎn)型被視為長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，許多投資者和金融機構(gòu)越來越注重ESG績效。煤炭企業(yè)通過積極推動ESG轉(zhuǎn)型，可以吸引更多的ESG投資，獲得更多的融資渠道和資本市場機會。

從企業(yè)自身技術(shù)創(chuàng)新和效率層面來看，ESG轉(zhuǎn)型促使煤炭企業(yè)尋求技術(shù)創(chuàng)新和效率提升，以減少碳排放和環(huán)境影響。企業(yè)通過引入清潔煤技術(shù)、碳捕集和儲存技術(shù)等創(chuàng)新技術(shù)，可以不斷提高生產(chǎn)效率，降低能源消耗和排放，實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。通過積極進行ESG轉(zhuǎn)型，煤炭企業(yè)可以提升其品牌價值和聲譽。投資者、消費者和合作伙伴對可持續(xù)性的關(guān)注不斷增加，選擇與具有良好ESG表現(xiàn)的企業(yè)合作。ESG能夠幫助構(gòu)建員工的健康工作環(huán)境與安全風險管控機制，提升產(chǎn)品風險管控能力。

三、中國煤炭行業(yè)重點企業(yè)分析－以中國神華為例

為了探究煤炭企業(yè)如何解決自身的ESG管理問題，本文以2022年煤炭行業(yè)A+（以中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院評級標準為基礎(chǔ)）評級的企業(yè)——中國神華的ESG報告為例，分析其在三維度方面的優(yōu)秀舉措為何引起資本市場的青睞。

（一）治理架構(gòu)：設(shè)置ESG管治架構(gòu)，明確職責

中國神華制定ESG治理體系，董事會為ESG工作的最高決策機構(gòu)，負責整體規(guī)劃和重大事項決策和部署。董事會下設(shè)安全、健康、環(huán)保及ESG工作委員會，主要負責監(jiān)督公司安全、健康、環(huán)保及ESG工作計劃的實施。公司本部成立安全環(huán)保組、社會貢獻組、企業(yè)治理組，負責策略的推進及實施。ESG治理工作辦公室負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和推進落實日常ESG管理工作?？傮w來看，中國神華構(gòu)建了層級清晰的ESG治理體系，部門職責清晰有利于更好地推動公司ESG的建設(shè)發(fā)展。此外，公司將ESG指標納入經(jīng)營業(yè)績考核，明確績效考核標準。

（二）環(huán)境管理：加快清潔能源轉(zhuǎn)型，繪制“碳達峰”行動路線圖

公司使用碳減排技術(shù)，推動礦山修復與廢棄物全面處理。首先在關(guān)于減碳，新朔鐵路順利進行試驗國內(nèi)首臺大功率氫能源動力調(diào)車機車，大量減少了物流途中二氧化碳排放量。在碳處理上繼續(xù)努力，進行碳資產(chǎn)的管理，并運用自然碳匯。其次注重生物多樣性保護與土地資源管理，進行動植物采樣、增殖放流與綠色礦山治理。此外，全面考慮廢棄物處理，布置全煤巷道從源頭上減少污染物排放，使用煤矸石制磚，解決污染物再利用問題。2022年，中國神華根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點和二氧化碳排放特點，制定了《碳達峰行動方案》，并針對氣候議題制定了溫室氣體減排目標和減緩氣候變化影響的實施路徑等，為“凈零排放”的終極目標奠定了堅實基礎(chǔ)。

（三）責任履行：完善安全管理體系與ESG供應(yīng)鏈管理

中國神華注重員工安全健康，公司對于生產(chǎn)風險分級管控和隱患排查，夯實安全基礎(chǔ)。公司定期對于員工的安全意識進行定期培訓，極大程度上降低礦井工作的安全隱患，提高了工作人員有效規(guī)避風險的可能性。職業(yè)健康的防治是許多煤炭企業(yè)尚未披露的一大重點。中國神華關(guān)注職業(yè)健康，通過改善工作環(huán)境，并且進行定期的預防科普宣傳活動，為員工的健康提供了持續(xù)保障。公司制定《關(guān)于做好新時代女職工工作的實施辦法》，加大日常工作中對女職工，體現(xiàn)對女性職工的關(guān)懷，保障女職工的合法權(quán)益。在供應(yīng)鏈管理上，公司制定了《供應(yīng)商環(huán)境、社會及公司治理（ESG）管理辦法（試行）》，進一步規(guī)范化供應(yīng)商ESG風險管控機制與采購流程管理將履行可持續(xù)發(fā)展理念融入供應(yīng)鏈管理要求之中，全面評估并有效規(guī)避供應(yīng)商ESG相關(guān)風險。

四、煤炭企業(yè)ESG發(fā)展面臨的問題

從環(huán)境維度來看，目前煤炭企業(yè)在環(huán)境維度出現(xiàn)綠色技術(shù)革新表面化，排污信息披露不統(tǒng)一。大部分公司選擇性披露表現(xiàn)良好環(huán)境數(shù)據(jù)，缺少各類污染物的總體數(shù)據(jù)與往年數(shù)據(jù)對比。同時在披露環(huán)境信息時沒有相關(guān)表格以及重點數(shù)據(jù)提示難以快速獲取有效信息。隨著全球?qū)稍偕茉春颓鍧嵞茉吹男枨笤黾?，煤炭企業(yè)面臨能源轉(zhuǎn)型的壓力。企業(yè)需要考慮如何調(diào)整業(yè)務(wù)模式，尋找替代能源和清潔技術(shù)，并面對來自可再生能源行業(yè)的競爭；此外，煤炭企業(yè)是溫室氣體排放的主要來源之一，其燃燒過程會產(chǎn)生大量二氧化碳和其他污染物。因此，煤炭企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中需要面對減少碳排放、改善空氣質(zhì)量、保護水資源等環(huán)境方面的挑戰(zhàn)。此外，煤炭企業(yè)容易出現(xiàn)高額碳排放造成經(jīng)濟損失與觸發(fā)環(huán)境處罰的風險。

從社會維度來看，在員工的健康與安全方面，煤炭企業(yè)還有待不斷提升。煤炭行業(yè)由于其工作環(huán)境的特殊性，極易受到職業(yè)病的侵害，許多煤炭企業(yè)為了節(jié)約管理成本出現(xiàn)防護設(shè)施投入不足，管理制度混亂，發(fā)放不符合標準的防護用品等情況。職工的心理健康狀態(tài)也極為容易受到忽視，由于工作環(huán)境的壓抑性，大部分礦工會造成一定的心理壓力堆積，但是心理疾病經(jīng)常呈現(xiàn)潛伏周期長，爆發(fā)突然的特點，企業(yè)往往缺少對這方面的關(guān)注。在今年內(nèi)蒙古新井煤礦坍塌的事件中，一共53人罹難，迅速引起大眾的關(guān)注，以及中央政府的強烈重視。礦井作業(yè)安全事故發(fā)生并不少見，但是許多煤炭企業(yè)仍然抱以“未發(fā)生即無問題”的僥幸心理。其次，綠色供應(yīng)鏈不完善。對于供應(yīng)商管理的披露不健全，多以籠統(tǒng)的語句表達自身對于綠色供應(yīng)鏈的支持。

從治理維度來看，大多數(shù)煤炭企業(yè)ESG治理結(jié)構(gòu)還未完全搭建。ESG管理還未以高級管理層的實體形式出現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)中，大多是以工作小組形式，或者列入作為工作方向列入董高的工作管治日常中。其次，煤炭企業(yè)內(nèi)部治理不全面。目前煤炭企業(yè)會出現(xiàn)舉報機制不完善，高層管理人員素質(zhì)較低的問題等問題造成管理混亂。煤炭企業(yè)在治理和透明度方面依舊面臨挑戰(zhàn)，包括公司治理結(jié)構(gòu)、反腐敗措施、信息披露等方面。在ESG轉(zhuǎn)型中，企業(yè)需要加強治理機制，提高透明度，確保決策過程的公正性和合規(guī)性。ESG能夠幫助公司實現(xiàn)廉政建設(shè)并提升企業(yè)風險抵御能力，避免公司在治理層面產(chǎn)生負面新聞并對企業(yè)形象造成嚴重打擊。

五、推動煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展建議

（一）環(huán)境維度

在環(huán)境方面，一方面煤炭企業(yè)要實現(xiàn)ESG轉(zhuǎn)型需要加強信息披露，提升透明度和可信度，踐行綠色發(fā)展理念。這意味著煤炭企業(yè)要建立完善的ESG信息披露制度，定期向利益相關(guān)方報告其在環(huán)境保護、碳排放、資源利用等方面的目標、措施和成效，積極采取減排降耗、節(jié)能降耗、循環(huán)利用等措施，優(yōu)化生產(chǎn)過程和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少對環(huán)境的負面影響，接受外部的監(jiān)督和評價。另一方面，煤炭企業(yè)需要加大清潔能源的開發(fā)和利用，提高清潔能源在能源結(jié)構(gòu)中的比重，加強對煤炭清潔高效利用關(guān)鍵技術(shù)的投入力度，促進煤炭與清潔能源的協(xié)同發(fā)展；同時，企業(yè)需要加快推進綠色開采和生態(tài)修復，減少對環(huán)境的破壞和污染，提高資源利用效率和回收率，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟和綠色生產(chǎn)。

（二）社會維度

在社會維度，煤炭企業(yè)一方面可以構(gòu)建煤炭企業(yè)綠色供應(yīng)鏈。企業(yè)可以從生命周期循環(huán)的角度對供應(yīng)鏈進行整體的綠色設(shè)計。對于物流運輸供應(yīng)商，可以使用能耗相對較低的交通工具或者新能源交通工具。對于包裝材料的供應(yīng)商，應(yīng)該進行定期評估，符合綠色要求的供應(yīng)商才可以繼續(xù)供應(yīng)。對于廢棄物處理供應(yīng)商，可以委托資質(zhì)過硬的第三方公司并對廢棄物后續(xù)處理進行持續(xù)監(jiān)控。此外，企業(yè)需要健全職業(yè)健康管理體系。從管理體系方面，對于職工健康檔案管理設(shè)立專門的規(guī)章制度與工作組，明確各個工作人員的職責。從職業(yè)病防護方面，需要讓礦工本身引起關(guān)注，定期對于職業(yè)健康防護組織開展講座或者會議，并且邀請專家對于如何防護職業(yè)病進行科學的指導。從安全防護設(shè)施方面，對于發(fā)放給作業(yè)人員的設(shè)備一定要符合標準，并且設(shè)置符合標準的防護設(shè)施，進行定期的巡查檢查，設(shè)施設(shè)備維護更換。從職業(yè)心理健康方面，需要在工作區(qū)域設(shè)立專門的心理疏導組，對于工作人員的心理健康進行定期的檢查。開設(shè)專門的心理健康周，讓職工了解心理疾病的危害并且積極地配合醫(yī)生開展治療。

（三）治理維度

在治理方面，煤炭企業(yè)需要積極推動ESG管理建設(shè)，并對內(nèi)部治理全面化。一是完善ESG管理架構(gòu)。煤炭企業(yè)應(yīng)該加強對公司治理結(jié)構(gòu)和運行機制的完善，提高董事會的多元化和獨立性。不斷加強董事會對ESG事宜的審批和監(jiān)督職能，明確ESG管理人員的職責劃分，制定清晰的獎勵機制與懲罰監(jiān)督機制，在賦予ESG管理人員切實的權(quán)力的同時進行監(jiān)督與制衡。其次，企業(yè)需要加強ESG相關(guān)的教育和培訓，同時將ESG績效納入員工考核與獎懲體系，提高員工對ESG理念和實踐的認知和能力，增強員工對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的認同和參與。二是提升內(nèi)部治理透明度。煤炭企業(yè)應(yīng)該加強對社會風險的識別和評估，建立健全社會投訴和反饋機制，及時處理社會爭議事件，減少社會責任風險。企業(yè)需要完善內(nèi)部的舉報機制，設(shè)立多樣的舉報方式，如匿名舉報，信訪舉報機制等。積極建設(shè)公司的信息鏈，比如公司治理透明化與信息公開化，以避免信息誤差造成的經(jīng)濟損失。

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作者：

朱晨晨 中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員

王婧 中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院科研助理

施懿宸 中財綠指 （北京） 信息咨詢有限公司首席經(jīng)濟學家